原文
却说嫪毐得封长信侯，威权日盛，私下与秦太后密谋，拟俟秦王政殁后，即将毐所生私子，立为嗣王。毐非常快乐，往往得意妄言。一日与贵臣饮博，喝得酩酊大醉，遂互起龃龉，大肆口角，嫪毐目大叱道：“我乃秦王假父，怎敢与我斗口？汝等难道有眼无珠，不识高下么？”贵臣等听了此言，便都退去，往报秦王。秦王政已在位九年，年已逾冠，血气方刚，蓦然听到这种丑事，不禁忿怒异常，当下密令干吏，调查虚实。旋得密报，说毐原非阉人，确与太后有奸通情事，遂授昌平君昌文君为相国，引兵捕毐。昌平昌文史失姓名，或谓昌平君为楚公子，入秦授职，未知确否，待考。毐得知消息，不甘坐毙，便捏造御玺，伪署敕文，调发卫兵县卒，抗拒官军。两下里争锋起来，究竟真假有凭，难免败露，再经昌文昌平两君，声明毐罪，毐众当即溃散，单剩毐数百亲从，如何支持，也便窜去。
秦王政更下令国中，悬赏缉毐，活擒来献，赏钱百万，携首来献，赏钱五十万。大众期得厚赏，踊跃追捕，到了好畤，竟得擒住淫贼，并贼党二十人，献入阙下。秦刑本来酷烈，再加嫪毐犯了重罪，当命处毐轘刑，五马分尸。毐党一体骈诛，且夷毐三族。父族、母族、妻族。一面饬将士往搜雍宫，得太后私生二子，扑杀了事。就把太后驱往嫚阳宫，派吏管束，不准自由。是谓乐极生悲。吕不韦引毐入宫，本当连坐，因念他侍奉先王，功罪相抵，不忍加诛，但褫免相国职衔，勒令就国，食彩河南。
秦大臣等互相议论，多怪秦王背母忘恩，未免过甚，就中有几个激烈官吏，上疏直谏，请秦王迎还太后。秦王政本来蜂鼻长目，鹘膺豺声，是个刻薄少恩的人物，一阅谏书，怒上加怒，竟命处谏官死刑，并榜示朝堂，敢谏者死。还有好几个不怕死的，再去絮聒，徒落得自讨苦吃，身首分离。总计直谏被杀，已有二十七人，太后不谓无罪，谏官真自取死。群臣乃不敢再言。独齐客茅焦，伏阙请谏，秦王大怒，按剑危坐，且顾左右取镬，即欲烹焦。焦毫不畏缩，徐徐趋进，再拜起语道：“臣闻生不讳死，存不讳亡，讳死未必得生，讳亡未必终存，死生存亡的至理，为明主所乐闻，陛下今亦愿闻否？”秦王政听了，还道他别有至论，不关母事，因即改容相答道：“容卿道来。”焦见秦王怒容已敛，便正色朗声道：“陛下今日行同狂悖，车裂假父，囊扑二弟，言之太甚。幽禁母后，残戮谏士，夏桀商纣，尚不至此，若使天下得闻此事，必且瓦解，无复响秦，秦国必亡，陛下必危。臣不忍缄默无言，与国同尽，情愿先就鼎镬，视死如归！”说着，便解去外衣，赴镬就烹。说得秦王政也觉着忙，下座揽焦，当面谢过。秦王政之得据中原，想由这点好处。遂命焦为上卿，令他随往迎母，与太后同辇还都，再为母子如初。
吕不韦既往河南，一住年余，山东各国，多遣使问讯，劝驾请往。莫非也要他去作淫乱事么。事为秦廷所闻，秦王政防他为变，即致不韦书道：“君与秦究有何功，得封国河南，食十万户？君与秦究属何亲，得号仲父？今可率领家属速徙蜀中，毋得逗留！”不韦得书览毕，长叹数声，几乎泪下。任君用尽千般计，到头仍是一场空。意欲上书申辩，转思从前情事，统皆暧昧，未便明言，倘若唐突出去，反致速毙。想了又想，将来总没有良好结果，不如就此自尽，免得刀头受苦。主意已定，便取了鸩酒，勉强吞下，须臾毒发，当然毕命。看到此处，方知刁钻无益。
不韦妻已经先死，安葬洛阳北邙，僚佐等恐尚有后命，急将不韦遗骸，草草棺殓，夤夜舁往与妻合葬。后人但知吕母冢，不知吕相坟，其实是已经合墓，乏人知晓，所以有此传闻呢。生时不明白，死也不明白。惟这位庄襄王后，又苟延了七八年，与华阳太后相继病亡。秦王政总算举哀成服，发丧引柩，与庄襄王合葬茝阳。实是不必。这也毋庸细表。
且说秦王政亲揽大权，很是辣手，居然有雷厉风行的气象。当时山东各国，均已濅衰，秦遂乘隙出兵，陆续吞并。秦王政十七年，使内史胜史记作腾。灭韩，虏韩王安﹔十九年又遣将王翦灭赵，虏赵王迁﹔二十二年复命将王贲灭魏，虏魏王假﹔二十四年再令王翦灭楚，虏楚王负刍﹔二十五年更令王贲灭燕，虏燕王喜﹔二十六年饬贲由燕南攻齐，掩入齐都临淄，齐王建举国降秦，被徙至共，活活饿死，六国悉数荡平，秦遂得统一中原，囊括海内了。于是秦王政满志踌躇，想干出一番空前绝后的大事业，号令四方，遂首先下令道：
寡人以眇眇之身，兴兵诛暴乱，赖宗庙之灵，咸伏其辜，天下大定，今名号不更，无以称成功，传后世，其妥议帝号上闻。
这令一下，丞相王绾，御史大夫冯劫，廷尉李斯，便召集博士，会议了一日一夜。越宿方入朝奏闻道，“古时五帝在位，地方不过千里，外列侯服夷服等类，或朝或否，天子常不能制。今陛下兴义兵，除残贼，平定天下，法令统一，自从上古以来，得未曾有，五帝何能及此？臣等与博士合议，统言古有天皇，有地皇，有泰皇，想即人皇。泰皇最贵。今当恭上尊号，奉陛下为泰皇，命为制，令为诏，自称曰朕，伏乞陛下裁择施行。”秦王听了，半晌无言，暗想泰皇虽是贵称，究竟成为陈迹，没甚稀奇，我既功高古人，奈何再袭旧名，众议当然未合，应即驳去，另议为是。嗣又转念道：“有了有了，古称三皇五帝，我何不将皇帝二字合成徽称，较为美善呢。”乃宣谕群臣道：“去泰存皇，更彩古帝位号，称为皇帝便了。余可依议。”王绾等便皆匍伏，口称陛下德过三皇，功高五帝，应该尊称皇帝，微臣等才疏识浅，究竟不及圣明。说着又舞蹈三呼，方才起来。一班媚子谐臣。秦王大喜，便命退朝，自己乘辇入宫。过了一日，又复颁制道：
朕闻太古有号毋谥，中古有号，死而以行为谥，如此则子得议父，臣得议君，甚无谓也，朕所弗取，自今以后，除去谥法，朕为始皇帝，后世子孙，以次计数，二世三世至千万世，传之无穷，岂不懿欤！
看官，你道这篇制书，是何命意？他想谥有美恶，都是本人死后，定诸他人。美谥原不必说了﹔倘若他人指摘生平，加一恶谥，岂不要遗臭万年？我死后，保不住定得美谥，不若除去谥法，免得他人妄议。且我手定天下，无非为子孙起见，得能千万代的传将下去，方不负我一番经营，所以特地颁制，说出这般一厢情愿的话头。当下追尊庄襄王为太上皇，自称始皇，小子依史叙述，此后也呼他为始皇了。提清眉目。
先是齐人邹衍，尝论五德推迁，更迭相胜，如火能灭金，即火能胜金，金能克木，即金能胜木，列代鼎革，就是相胜等语。始皇采用衍说，以为周得火德，秦应称为水德，水能胜火，故秦可代周。自是定为水德，命河名为德水。又因夏正建寅，商正建丑，周正建子，秦应特创一格，与昔不同，乃定制建亥，以十月朔为岁首。阴历莫如夏正，商周改建，不免多事，如秦更觉无谓了。衣服旌旄节旗，概令尚黑，取象水色。水主北方，终数为六，故用六为纪数，六寸为符，六尺为步，冠制六寸，舆制六尺。且谓水德为阴，阴道主杀，所以严定刑法，不尚慈惠，一切举措，纯用法律相绳，宁可失入，不可失出。后世谓秦尚法律，似有法治国规模，不知秦以刑杀为法，如何制治。从此秦人不能有为，动罹法网，赭衣满道，黑狱丛冤。
会丞相王绾等伏阙上言，略说诸侯初灭，燕齐楚地方辽远，应封子弟为王，遣往镇守。始皇不以为然，乃令群臣妥议。群臣多赞成绾言，唯廷尉李斯驳议道：“周朝开国，封建同姓子弟，不可胜计，后嗣疏远，互相攻击，视若仇雠，周天子无法禁止，坐致衰亡。今赖陛下威灵，统一海内，何勿析置郡县，设官分治？所有诸子功臣，但宜将公家赋税，量为赏给，不令专权。内重外轻，天下自无异志，这乃是安宁至计哩。”计非不善，但上无令主，无论如何妙法，总难持久。始皇欣然喜道：“天下久苦兵革，正因列侯互峙，战斗不休。现在天下初定，若再仍旧制封王立国，岂不是复开兵祸么？廷尉议是，朕当照行！”王绾等扫兴退出，始皇即命李斯会同僚属，规划疆土。费了许多心力，才得支配停当，分天下为三十六郡，列名如下：
内史郡 三川郡 河东郡 南阳郡 南郡 九江郡 鄣郡 会稽郡 颖川郡 砀郡 泗水郡 薛郡 东郡 琅琊郡 齐郡 上谷郡 渔阳郡 古北平郡 辽西郡 辽东郡 代郡 巨鹿郡 邯郸郡 上党郡 太原郡 云中郡 九原郡 雁门郡 上郡 陇西郡 北地郡 汉中郡 巴郡 蜀郡 黔中郡 长沙郡
每郡分置守尉，守掌治郡，尉掌佐守，典武职甲卒。朝廷设御史监郡，便称为监。每县设令，与郡守尉同归朝廷简放。守令下有郡佐县佐，各由守令任用。以下便是乡官，选自民间，大约十里一亭，亭有长﹔十亭一乡，乡有三老，及啬夫游徼。三老掌教化，啬夫判诉讼，游徼治盗贼，这还是周朝遗制，略存一斑。改命百姓为黔首，特创出一条恩例，许民大酺。原来秦律尝不准偶语，不准三人以上，一同聚饮，此次因海内混壹，总算特别加恩，令民人合宴一两天，所以叫做大酺。百姓接奉此令，才得亲朋相聚，杯酒谈心，也可谓一朝幸遇。那知酒兴未阑，朝旨又到，一是令民间兵器，悉数缴出，不准私留﹔二是令民间豪家名士，即日迁居咸阳，不准迟慢﹔三是令全国险要地方，凡城堡关塞等类，统行毁去。小子揣测始皇心理，无非为防人造反起见，吸收兵器，百姓无从得械，徒手总难起事。迁入豪家名士，就近监束，使他无从勾结，自然不能反抗朝廷。削平城堡关塞，无险可据，何人再敢作乱？这乃是始皇穷思极想，方有这数条号令，颁发出来。自以为智，实是呆鸟。只可怜这百姓又遭荼毒，最痛苦的是令民迁居。他本来各守土著，安居乐业，不劳远行，此番无端被徙，抛去田园家产，又受那地方官吏的驱迫，风餐露宿，饱尝路途辛苦，才到咸阳。咸阳虽然热闹，无如人地生疏，谋食维艰，好好一个富户，变做贫家，好好一个豪士，也害得垂头丧气，做了落魄的穷氓，可叹不可叹呢！就是名城巨堡，无故削平，虽是与民无碍，但总要劳动百姓，且将来或有盗贼，究靠何处防守？至若兵器一项，乃是民间出资购造，防卫身家，始皇叫他一概缴出，并没有相当偿给，百姓只有自认晦气。郡县守令，把兵器收下，一古脑儿运入咸阳。这种兵器，统是铜质造成，始皇立命熔毁，共有数百万斤。适值临洮县中，报称有十二大人出现，长约五丈，足履六尺，统著夷人服饰云云。始皇以为瑞兆，即命将熔化诸铜，摹肖大人影象，铸成铜人十二个，每个重二十四万斤，摆列宫门外面。这好算做铜像开始。还有余铜若干，令铸钟及钟架，分置各殿。相传这十二个铜人，汉时尚存，至汉末董卓入京，始椎破了十个，移铸小钱，尚剩两个，传到西晋亡后，被后赵主石虎徙至邺城，后来秦王苻坚，又把铜人搬还长安，销毁了事。这是后话不题。
惟秦始皇令行禁止，梦想太平，自思天下可从此无事，乐得寻些快乐，安享天年。从前秦国诸宗庙，及章台上林等苑榭，统在渭南。及削平六国，辄令画工往视，仿绘各国宫室制度，汇呈秦廷，始皇便择一精巧华丽的图样，令匠役依式营造。当下在咸阳北坂，辟一极大旷地，南临渭水，西距雍门，东至泾渭二水合流处，迤逦筑宫，若殿宇，若楼阁，若台榭，沿路连络，层接不穷，下亘复道，上架周阁，风雨不侵，日光无阻。落成以后，就将六国的妃嫔子女，钟𤩽鼓乐，分置宫中，没一处不有美人，没一室不有音乐。始皇除临朝视政外，往往至宫中玩赏，张乐设饮，唤女侑筵。这班被俘的娇娃，还记什么国亡主辱，但期得始皇欢心，殷勤伺候，一遇召幸，好似登仙一般，巴不得亲承雨露，仰沐皇恩。可惜始皇只有一身，怎能到处周旋，慰她渴望，所以咸阳宫里，怨女成群，惟不敢流露面目，只背人拭泪罢了。亡国妇女，状似可怜。
实是可恨。
始皇尚嫌宫宇狭小，才阅一年，又在渭南添造宫室，叫做信宫。嗣复改名“极庙”，取象天极。自极庙通至骊山，造一极大的殿屋，叫做甘泉前殿。殿通咸阳宫，中筑甬道，如街巷相似，乘舆所经，外人不得望见，这也是防人侵犯的计策。始皇到此，好算是穷奢极欲，快乐无比了。偏他是个好动不好静的人物，日日在宫中游宴，似觉得味同嚼蜡，没甚兴趣，遂又想出一法，令天下遍筑驰道，准备御驾巡游。小子有诗叹道：
为臣不易为君难，名论相传最不刊﹔
古有覆车今可鉴，暴秦遗史试重看！
欲知驰道规模，及始皇出巡事迹，且至下回续详。
嫪毐自称假父，可丑之至，但毐固一无赖子，宜有此等口吻。茅焦乃亦以假父称之，而始皇乃下座谢过，煞是异事！乃母既与毐犯奸，则已自绝于宗祧，迁居别宫，亦无不可。惟秦王若念鞠育之恩，但报之以终养可耳，禁锢固不可也，迎还亦属不必。独怪他人谏死，至二十七人，而茅焦独能数语挽回，此非始皇尚知恋母，实因焦以天下瓦解之语，作为恐吓，始皇有志统一，乃不得不迫而相从尔。不然，嫪毐当诛，吕不韦尚若可赦，胡为亦逼诸死地，不念前功耶？厥后始皇并吞六国，自称皇帝，种种法令，无一非毒民政策，彼果若知孝亲，何至如此不仁？不过彼毒民，民亦必还而毒彼，彼以为智，实则愚甚。夫始皇为吕不韦所生，不韦欲愚人而卒致自愚，始皇亦欲愚民而终亦自愚，有是父即有是子，是毋乃所谓父作子述耶？阅此回，可笑亦可慨矣。
译文
以下为与上文《原文》逐段对应的现代汉语全译，情节、人名、官爵与史事次第一依原文；括号内偶附演义夹批。
嫪毐谋反被擒与车裂
话说嫪毐封为长信侯以后，威权越来越大，私下与秦太后密谋：等秦王政死后，就把嫪毐所生的私生子立为秦王。嫪毐得意忘形，常常口出狂言。一天他与贵臣饮酒赌博，喝得大醉，彼此争吵起来，嫪毐瞪眼喝道：「我是秦王的『假父』，你们怎敢跟我斗嘴？难道有眼无珠，不识高低？」贵臣听了，纷纷退走，赶去报告秦王。秦王政已在位九年，年过二十，血气方刚，猛然听到这种丑事，怒不可遏，当即密派干练官吏查访虚实。很快得到密报：嫪毐根本不是阉人，确与太后通奸。于是任命昌平君、昌文君为相国，发兵捕拿嫪毐。（夹批：昌平、昌文二君史书失载姓名，或说昌平君是楚国公子入秦为官，未敢定论，留待考证。）嫪毐得知消息，不肯坐以待毙，便伪造御玺、假写诏书，调发卫兵和各县士卒抗拒官军。双方一交战，真伪立辨，嫪毐一方难免败露；昌平、昌文二君再宣布嫪毐罪状，其党羽当即溃散，只剩嫪毐身边数百亲随，哪里支撑得住，也就四散逃窜。
秦王政又下令全国悬赏缉拿嫪毐：活捉来献的赏钱百万，斩首来献的赏钱五十万。众人贪图重赏，踊跃追捕，在好畤地方终于擒获这个淫贼，并贼党二十人，押到宫门。秦国刑罚本来酷烈，嫪毐又犯重罪，当即下令处以车裂（五马分尸）。嫪毐党羽一律处死，并夷灭嫪毐三族（父族、母族、妻族）。一面派将士搜查雍宫，搜出太后私生的两个儿子，当场扑杀；又把太后迁往嫚阳宫，派官吏看管，不得自由。（夹批：真是乐极生悲。）吕不韦把嫪毐引进宫，本当连坐；因念他侍奉先王，功罪相抵，不忍诛杀，只免去相国官职，勒令回到封地，食禄仍在河南。
谏迎太后与茅焦一言
秦国大臣私下议论，多怪秦王对母亲太过绝情。有几位激烈的官员上疏直谏，请秦王迎回太后。秦王政生得蜂鼻长目、猛禽般的胸脯、豺狼般的声音，本是刻薄少恩之人，一见谏书，怒上加怒，竟下令把谏官处死，并在朝堂张榜：敢谏者死。还有几个不怕死的再去啰嗦，白白送命，身首分离。统计因直谏被杀的已有二十七人。（夹批：太后不能说无罪，谏官也未免自找死路。）群臣不敢再开口。独有齐国来的客人茅焦，伏在宫门前请求进谏。秦王大怒，按剑端坐，吩咐左右取大鼎，要把茅焦活活煮死。茅焦毫不退缩，缓缓上前，拜了又拜，开口道：「臣听说生不必讳言死，存不必讳言亡；讳言死未必能活，讳言亡未必能保全。死生存亡的大道理，明主也愿听，陛下今天可愿听吗？」秦王政以为他要讲的是别的至理、不关母事，脸色稍缓，说：「你且说来。」茅焦见秦王怒气已敛，便正色朗声道：「陛下今日所作所为，形同狂悖：车裂假父，把两个弟弟装在囊里扑杀——这话虽说重了。幽禁生母，残杀谏臣，夏桀、商纣还不至于此。若让天下人知道，必定人心瓦解，再无人心向秦，秦国必亡，陛下必危。臣不忍缄默而与国家同尽，情愿先就汤镬，视死如归！」说着便脱去外衣，要往鼎里跳。秦王政也被说动，下座拉住茅焦，当面认错。（夹批：秦王政后来能并吞天下，或许也有一点能听逆耳之言的好处。）于是拜茅焦为上卿，让他随从迎回太后，母子同车还都，恢复如初。
吕不韦被逼自尽与太后之丧
吕不韦已到河南住了一年多，山东各国纷纷派使者问候，劝他出来走动。（夹批：莫非也要他去干淫乱勾当？）秦廷得知，秦王政怕他生变，写信道：「你对秦有什么功劳，竟封国河南、食十万户？你与秦有什么亲缘，竟称仲父？今可率领家属立刻迁往蜀中，不得逗留！」不韦读完，长叹数声，几乎落泪。（夹批：任你用尽千般计，到头仍是一场空。）本想上书申辩，转念从前情事都暧昧难言，若唐突上陈，反加速死。想来想去，终究没有好结果，不如就此自尽，免得死在刀下。主意已定，取鸩酒吞下，顷刻毒发身亡。（夹批：读到这里，才知耍小聪明无益。）
不韦的妻子已先死，葬在洛阳北邙；僚属怕还有后命，急忙把不韦遗体草草入棺，连夜抬去与妻子合葬。后人只知有吕母冢，不知有吕相坟，其实早已合葬一处，只是无人知晓，才有种种传闻。（夹批：生时不明白，死也不明白。）那位庄襄太后又苟延了七八年，与华阳太后相继去世。秦王政总算服丧发引，与庄襄王合葬茝阳。（夹批：其实不必。）这些也不必细表。
兼并六国与议称皇帝
且说秦王政亲自掌权，手段狠辣，颇有雷厉风行之势。当时山东六国都已衰落，秦国乘机出兵，陆续吞并：十七年派内史胜（《史记》作腾）灭韩，俘虏韩王安；十九年派王翦灭赵，俘虏赵王迁；二十二年派王贲灭魏，俘虏魏王假；二十四年派王翦灭楚，俘虏楚王负刍；二十五年派王贲灭燕，俘虏燕王喜；二十六年命王贲从燕南攻齐，攻入齐都临淄，齐王建举国投降，被迁到共地饿死。六国全部荡平，秦统一中原、囊括海内。秦王政踌躇满志，要干空前绝后的大事，号令四方，首先下诏说：
「寡人以渺渺之身，兴兵诛暴乱，赖祖宗之灵，罪人皆已伏法，天下大定。若不改名号，不足以称成功、传后世。望妥议帝号奏闻。」
泰皇之议与「皇帝」定名
诏令一下，丞相王绾、御史大夫冯劫、廷尉李斯召集博士，商议了一天一夜，次日上朝奏道：「古时五帝在位，地方不过千里，外有侯服、夷服等部，或朝或否，天子常不能控制。今陛下兴义兵、除残贼，平定天下，法令一统，自上古以来未有，五帝怎能相比？臣等与博士合议，都说古有天皇、地皇、泰皇（即人皇），以泰皇最尊贵。今应上尊号，奉陛下为泰皇；命称『制』，令称『诏』，自称曰『朕』，请陛下裁择。」秦王听了半晌不语，心想泰皇虽是贵称，终究是旧名，没什么稀奇；我功高古人，怎能袭用旧名？众议自然不妥，应予驳斥，另议。转念又想：有了——古称三皇五帝，何不取「皇帝」二字合成尊号，更美善呢？于是宣谕群臣：「去掉『泰』字，留下『皇』字，再采上古帝号，就叫『皇帝』。其余照议。」王绾等匍匐在地，口称陛下德过三皇、功高五帝，理应称皇帝，臣等才疏学浅，不及圣明。说着又舞蹈三呼，才站起来。（夹批：一班媚子谐臣。）秦王大喜，退朝乘辇入宫。过了一日，又颁制书道：
「朕闻太古有称号而无谥；中古有号，死后以行为谥。这样儿子可议论父亲、臣子可议论君主，很无谓，朕不取。自今废除谥法。朕为始皇帝，后世子孙以次计数，二世、三世至于千万世，传之无穷，岂不美哉！」
列位看官，你道这篇制书是什么意思？他心想谥号有美有恶，都是本人死后由别人评定：美谥倒也罢了；若被人指摘生平，加上恶谥，岂不要遗臭万年？我死后也未必一定得好谥，不如废除谥法，免得别人妄议。况且我手定天下，本就是为子孙打算，若能千万代传下去，才不负这番经营，所以特地颁制，说出这番一厢情愿的话。当下追尊庄襄王为太上皇，自称始皇；本书叙述从此也称他为始皇。（夹批：提清眉目。）
五德终始、水德尚黑与严刑
先前齐人邹衍曾论「五德」转移、更迭相胜（如火克金即火胜金等），历代兴亡都可比附。始皇采用其说，以为周为火德，秦应为水德，水能克火，故秦代周。于是定为水德，把黄河改名「德水」。又因夏历以建寅之月为岁首，商以建丑，周以建子，秦要别出心裁，便改以建亥之月（十月）朔为岁首。（夹批：阴历不如夏历简便，商周改岁首已嫌多事，秦改更无谓。）衣服、旌旗、符节一律尚黑，取法水的颜色。水德属北方，终数用六，故以六为计数：六寸为符，六尺为步，冠高六寸，车舆六尺。又说水德属阴，阴主刑杀，因此严定刑法，不尚慈惠，一切举措纯以法律绳人，宁可错判入狱，不可错放。（夹批：后世说秦重法律，似乎像法治国，不知秦以刑杀为法，如何能治？）从此秦人动辄触法，赭衣满路，冤狱如山。
郡县之议与三十六郡
适逢丞相王绾等伏阙上言：诸侯初灭，燕、齐、楚地方辽远，应封子弟为王，遣往镇守。始皇不以为然，令群臣再议。群臣多赞成王绾，唯独廷尉李斯反驳道：「周朝开国，封建同姓子弟不可胜数，后代疏远，互相攻伐，视同仇敌，周天子无法禁止，终于衰亡。今赖陛下威灵统一海内，何不划为郡县、设官分治？诸子和功臣只以公家赋税重赏，不使专权。内重外轻，天下才无异心，这才是长治久安之策。」（夹批：计策并非不善，但上没有明君，再好的办法也难持久。）始皇欣然道：「天下久苦于战乱，正因列侯对峙、战斗不休。天下初定，若再封建王国，岂不是重开兵祸？廷尉之议甚是，朕当照行！」王绾等扫兴退出。始皇即命李斯会同僚属规划疆土，费尽心力，才划分停当，分天下为三十六郡，郡名如下：（内史郡、三川郡……长沙郡，与原文所列相同。）
每郡设守、尉：守掌管民政，尉辅佐守并掌军事、甲卒。朝廷派御史监察各郡，称为「监」。每县设县令，与郡守、尉都由朝廷任命。守、令之下有郡佐、县佐，由守、令自行任用。再下面是乡官，选自民间：大约十里一亭，亭有亭长；十亭一乡，乡有三老、啬夫、游徼：三老掌教化，啬夫掌诉讼，游徼捕盗贼——仍是周制遗意。又改百姓名为「黔首」，特开恩典，准许「大酺」聚饮一两天。原来秦律向来禁止私下聚谈、禁止三人以上一同饮酒；如今海内一统，才格外开恩，让百姓会餐宴饮，所以叫「大酺」。百姓刚得相聚谈心，以为幸运，不料酒兴未阑，朝旨又下：一是民间兵器全部缴公；二是各地豪杰、名士限期迁往咸阳；三是全国险要的城堡关塞一律拆毁。作者揣测始皇用心：收兵器则百姓无械难反；迁豪杰则便于监视、防其勾结；毁险阻则无人据险作乱——自以为聪明，其实是呆主意。（夹批：只可怜百姓又遭荼毒。）迁居最苦：抛田弃产，被官吏驱赶，风餐露宿，到了咸阳人地生疏，富民变贫、豪士落魄，可叹。名城巨堡无故削平，也要劳动百姓，将来盗贼凭何防守？兵器是百姓自费打造、为护身家，始皇一概收缴又不补偿，百姓只好自认晦气。郡县守令把兵器运到咸阳，都是铜铸，始皇下令熔化，有数百万斤。恰逢临洮报称出现十二个「大人」，长五丈、履六尺，穿夷人服饰。始皇以为是祥瑞，命按形象铸铜人十二个，各重二十四万斤，列在宫门外（后世相传汉时犹在，汉末董卓椎破十尊铸钱等，按下不表）。始皇令行禁止，自以为天下从此太平，只图享乐。
六国宫室、怨女与再筑驰道
始皇把六国妃嫔、子女和钟鼓乐器分置新宫，处处美人、处处音乐。除上朝外，常在宫中张乐饮酒。被俘女子哪还顾国亡主辱，只图媚上；始皇一身难遍，咸阳宫里怨女成群，只敢背人拭泪。（夹批：亡国妇女看似可怜，实则可恨。）始皇还嫌宫小，一年后又于渭南造信宫，改名「极庙」，象征「天极」；从极庙通到骊山造甘泉前殿，甬道连接咸阳宫，外人望不见乘舆，也是防人行刺。至此可谓穷奢极欲。（夹批：偏又好动不好静。）又觉得日日宴游无味，再下令全国修筑驰道，准备巡游。作者作诗叹道：为臣不易、为君也难，古有覆辙，读暴秦史宜重看。欲知驰道规模与始皇出巡，下回再表。（夹批：预伏后文。）
本回作者总评（白话）
嫪毐自称「假父」，丑极，但他本是无赖，口出狂言不足怪；奇怪的是茅焦也用「假父」二字，秦王竟下座认错。太后既与嫪毐通奸，于宗法上已难自解，迁居别宫并非不可；若秦王念鞠养之恩，以终身供养为报即可，既不必长期禁锢，也未必一定要迎回。可怪的是别人谏死了二十七个，茅焦几句话就能挽回——这不是秦王真「恋母」，而是茅焦以「天下瓦解」恐吓他，始皇志在统一，才被迫听从。否则嫪毐该杀，吕不韦若还可赦，为何又逼他到死地、不念旧功？后来始皇吞六国、称皇帝，法令无一不是毒民；若真懂孝亲，何至如此不仁？然而他毒民，民也终还而毒之；他自以为智，其实愚极。况且始皇相传为吕不韦所生，不韦想愚弄人却终自愚，始皇想愚民也终自愚，真是有其父必有其子，所谓「父作子述」罢？读此回，既可笑，也可慨。